Que sont les CBDC et comment fonctionnent-elles ?

Certains gouvernements alignent les CBDC pour remplacer le papier-monnaie, mais de nombreuses personnes ordinaires ne sont pas convaincues par ces idées.

L’idée des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) a germé ces dernières années. Les CBDC sont des monnaies virtuelles autorisées par les banques centrales qui peuvent potentiellement révolutionner l'économie mondiale. Bien que les CBDC ne soient pas largement adoptées, de nombreux pays ont pris des mesures substantielles pour introduire les CBDC.

La principale raison en est l’importance des CBDC pour la réglementation de la cryptographie. Les gouvernements pensent que les monnaies fiduciaires numérisées peuvent être l’avenir de la monnaie. Cependant, l’ingérence des gouvernements dans les CBDC entre en conflit avec la nature décentralisée de la blockchain.

Alors, que sont les CBDC et comment fonctionnent-elles ?

Que sont les CBDC ?

Pour commencer, « CBDC » signifie « monnaie numérique de la banque centrale ». Les CBDC sont un type d’actif numérique qui représente la monnaie fiduciaire d’un pays. La monnaie numérique peut offrir divers avantages. Par exemple, il offre une sécurité financière aux investisseurs et contribue à éliminer la volatilité des crypto-monnaies.

Une CBDC est similaire à un stablecoin de crypto-monnaie. Il s'appuie sur un ancrage pour maintenir sa valeur, chaque jeton étant lié à une monnaie fiduciaire selon un ratio de 1:1. Cependant, ce ne sont pas des jetons algorithmiques. Au lieu de cela, une banque centrale dispose des réserves de monnaie fiduciaire de son pays pour garantir que le jeton numérique ne perd pas son ancrage.

Il existe plusieurs différences entre les CBDC et les crypto-monnaies. Contrairement aux crypto-monnaies, une différence notable est qu’une CBDC dispose d’une seule autorité qui les gère. Cela supprime la fonctionnalité décentralisée principale de la technologie de crypto-monnaie et de blockchain d’une CBDC.

Ce type de monnaie numérique peut encore jouer un rôle dans l’avenir de la finance. Par exemple, cela peut créer un système financier totalement sans numéraire. Il peut également jouer un rôle dans la promotion de l'adoption massive d'actifs numériques, en accordant aux utilisateurs issus de divers milieux socio-économiques, ceux qui pouvaient auparavant être considérés comme « non bancarisés », l'accès aux produits financiers.

Comment fonctionne une CBDC ?

Les monnaies virtuelles soutenues par les banques centrales fonctionnent de la même manière que la monnaie fiduciaire conventionnelle. C'est comme un système de paiement numérique permettant aux utilisateurs d'envoyer et de recevoir de l'argent instantanément n'importe où. Cependant, une CBDC n’est pas seulement un moyen de paiement mais stocke également la valeur de la monnaie fiduciaire.

Qu’est-ce qui les différencie des moyens de paiement numériques ? Eh bien, c'est la relation entre les CBDC et la technologie blockchain. Les banques centrales exploitent la technologie des registres distribués pour créer un jeton numérisé représentant la valeur de la monnaie fiduciaire.

Il utilise la méthode de rattachement, qui lie le jeton à la monnaie fiduciaire à un rapport de 1:1. En conséquence, chaque CBDC affiche la valeur d’une seule unité monétaire fiduciaire. Étant donné que ces pièces dépendent fortement de la monnaie fiduciaire, leur valeur dépend de la politique monétaire du pays.

Les CBDC et le défi de la réglementation de la cryptographie

Depuis sa création, la technologie des registres distribués (DLT) a donné du pouvoir financier aux masses. Il a ouvert la porte aux produits et services financiers et les a rendus plus inclusifs. Cependant, la nature décentralisée de la technologie la rend vulnérable aux criminels. Les cyberattaques et les projets frauduleux liés à la cryptographie ont volé des millions de fonds aux investisseurs, et la convivialité de la cryptographie pose de nombreux problèmes. Envoyer votre crypto à la mauvaise adresse ? Eh bien, c'est parti pour toujours, et c'est tout.

Pour ces raisons, les gouvernements souhaitent réglementer le marché de la cryptographie. Les autorités financières du monde entier ont pris plusieurs mesures, telles que la vérification KYC, l’octroi de licences, le contrôle des sociétés de cryptographie, etc. Ces dernières années, les régulateurs de crypto-monnaie se sont concentrés sur l’introduction des CBDC.

Bien que la CBDC n’utilise pas le DLT conventionnel, elle adoptera certaines de ses fonctionnalités, comme l’historique des transactions. Il fonctionnera comme une monnaie fiduciaire numérique offrant la même facilité qu’une crypto-monnaie. En outre, il est entièrement réglementé par le gouvernement et peut être utilisé comme monnaie physique. De cette façon, il mélange les fonctionnalités de crypto-monnaie et de papier-monnaie et maintient sa centralisation.

Une CBDC pourrait aider les autorités à surveiller la situation macroéconomique du pays à travers le grand livre. En outre, cela peut faciliter les transactions en réduisant les coûts et en limitant le risque de liquidité. En outre, la monnaie centralisée permet un chemin sécurisé pour les transferts d’argent transfrontaliers.

Par conséquent, en adoptant les CBDC, les gouvernements peuvent mieux réguler le marché et offrir une sécurité financière aux consommateurs.

Un aperçu des lancements de CBDC dans le monde

L'Atlantic Council rapporte que 11 pays ont lancé avec succès des CBDC, dont les Bahamas, le Nigeria, la Jamaïque et huit autres pays des Caraïbes.

Le dollar des sables des Bahamas, lancé en octobre 2020, a été parmi les premiers. Il a été conçu pour atteindre les populations sous-bancarisées ou non bancarisées des Bahamas, la CBDC ciblant son utilisation dans plus de 30 îles des Bahamas.

En outre, 17 pays sont en phase pilote de CBDC. Ces pays comprennent la Chine, l’Arabie saoudite, la Russie, l’Iran, l’Inde, l’Australie et d’autres. Pendant ce temps, les 33 pays sont actuellement au stade du développement de leurs pièces soutenues par la banque centrale. Les États-Unis sont l’un des pays qui envisagent de lancer une CBDC.

D’un autre côté, la tendance a également inspiré de nombreux autres pays à commencer leurs recherches sur les CBDC. À l’heure actuelle, 39 pays ont commencé à explorer la technologie.

Pourquoi les gouvernements sont-ils catégoriques quant au lancement de CBDC ?

Les CBDC présentent de nombreux avantages pour les gouvernements du monde entier. Voici comment la CBDC peut aider les gouvernements :

Augmente l'utilisation des monnaies Fiat

Premièrement, à mesure que la culture de la monnaie sans papier et des cryptomonnaies est répandue dans la société, les monnaies fiduciaires physiques pourraient devenir obsolètes. C'est pourquoi la principale raison de l'adoption des CBDC est d'apporter l'inclusivité et la facilité d'utilisation. Cela aidera également les gouvernements à rendre les produits financiers plus inclusifs.

Donne plus d'autorité sur le marché des actifs numériques

Deuxièmement, les gouvernements peuvent acquérir de l’autorité sur le marché des actifs numériques. Encourager l'adoption massive des CBDC permettrait aux gouvernements de surveiller et de suivre les transactions, de réglementer les sociétés d'actifs numériques et d'offrir davantage d'outils économiques. De cette façon, les autorités peuvent façonner un écosystème sûr et efficace dans lequel la monnaie fiduciaire numérisée joue un rôle important.

De plus, cela créera un écosystème fluide et efficace pour les transferts transfrontaliers. En outre, la coopération entre gouvernements peut contribuer à transformer le marché mondial.

Aide à la mise en œuvre de la politique monétaire

L’adoption de la technologie blockchain pour la monnaie numérique permettra aux gouvernements de mettre en œuvre rapidement des politiques monétaires. En outre, cela leur permettrait de construire un système financier dans lequel la banque centrale pourrait divertir directement les citoyens.

Élimine les problèmes de liquidité et de volatilité

Les gouvernements peuvent également les utiliser pour offrir une sécurité économique aux investisseurs en cryptographie. Cependant, les cryptomonnaies sont très volatiles, ce qui entraîne des pertes financières pour de nombreux utilisateurs de cryptomonnaies. En outre, le marché est également sujet à des problèmes de liquidité.

L’introduction d’un actif numérique fiable adossé aux réserves de la banque centrale peut offrir la stabilité des prix et améliorer les problèmes de liquidité. En outre, cela pourrait encourager davantage d’utilisateurs à explorer le marché des actifs numériques.

Inconvénients des CBDC pour les utilisateurs

Les CBDC présentent deux inconvénients majeurs.

Contrôle et confidentialité

Les CBDC sont émises et gérées par les banques centrales. Il donne au gouvernement le pouvoir de surveiller et de tracer les transactions des utilisateurs, ce qui limite le contrôle des utilisateurs sur leurs actifs. Pour cette raison, de nombreux utilisateurs peuvent se méfier de la surveillance du gouvernement et hésiter à adopter les CBDC.

Vulnérable aux cyberattaques

Comme tout actif numérique, les CBDC peuvent être vulnérables aux cyberattaques. C'est pourquoi les banques centrales doivent garantir des mesures de sécurité robustes pour prévenir les cybervols. Toute faille dans sa sécurité peut potentiellement mettre en danger les fonds des utilisateurs et avoir un impact sur la réputation d'une banque centrale.

Quel avenir pour les CBDC ?

Il existe plusieurs défis et opportunités potentiels pour les CBDC. Pour les décideurs politiques, le fiat numérique peut contrer la popularité des crypto-monnaies en intégrant la technologie blockchain de manière contrôlée. Cela peut également aider les gouvernements à concevoir un écosystème financier propice à la mise en œuvre de la politique budgétaire. En outre, cela a le potentiel d’apporter l’inclusivité au système financier.

Cependant, le concept de monnaie numérique centralisée en est encore à ses balbutiements. En conséquence, de nombreux pays étudient encore comment intégrer les CBDC dans leur économie. De plus, il y a un manque de clarté quant à la forme de technologie blockchain qu’ils adopteraient.

Les CBDC rencontreront également la résistance des évangélistes de la décentralisation, ce qui pourrait affecter l'adoption massive et empêcher les CBDC de devenir « l'avenir de l'argent ». Enfin, les CBDC se heurteront également à une forte résistance de la part de ceux qui ne veulent pas d'un contrôle gouvernemental plus étroit sur l'argent, en particulier en ce qui concerne la confidentialité, le blocage et le suivi des CBDC, tout en forçant la société à adopter un modèle purement sans numéraire.

Les CBDC peuvent potentiellement révolutionner notre façon de penser l’argent et les paiements. Mais leur succès dépendra de divers facteurs, notamment de la technologie, de la cybersécurité, de la réglementation et de l’acceptation du public. Seul le temps nous dira comment les CBDC façonneront l’avenir de la finance. C’est toujours un sujet qui continuera à susciter intérêt et discussion à l’avenir.