Qu’est-ce qu’un fonds d’assurance crypto et comment ça marche ?
Vous ne devriez pas compter sur un fonds d’assurance crypto lors du trading, mais ils existent.
Le marché des crypto-monnaies est volatil et imprévisible, les bourses doivent donc prendre des mesures pour protéger leurs utilisateurs contre les pertes inattendues. Un fonds d'assurance d'échange de crypto-monnaies est l'une de ces mesures, et il est important pour les traders qui négocient avec effet de levier de comprendre comment fonctionnent les fonds d'assurance afin de savoir quelles mesures sont en place en cas de liquidation.
Qu’est-ce qu’un fonds d’assurance Crypto Exchange ?
Un fonds d’assurance crypto fournit un filet de sécurité pour couvrir les pertes inattendues qui dépassent la marge initiale. Cette mesure de protection aide les traders à atténuer les risques et fournit une couche de sécurité supplémentaire contre un solde négatif lors de la négociation de produits dérivés à haut risque. Dans le même temps, les fonds d’assurance veillent également à ce que les traders rentables reçoivent l’intégralité de leurs bénéfices.
Comment fonctionnent les fonds d'assurance Crypto Exchange
Toutes les pertes que vous subissez sont amplifiées lorsque vous vous engagez dans du trading crypto à effet de levier. Si le prix d'un actif diminue et que la valeur de votre position descend en dessous d'un seuil spécifique appelé « prix de liquidation », la plateforme de trading vendra votre position pour récupérer les fonds empruntés qui vous ont été fournis.
En supposant que vous disposez de 5 000 $à négocier et que vous utilisez un effet de levier de 10x, vos résultats de trading, à la fois vos profits et vos pertes, seront amplifiés d'un facteur 10. Par exemple, si vous prédisez que le prix d'une crypto-monnaie comme BTCUSD augmentera et lancera un tradez, mais le prix commence à diminuer, sans l'utilisation d'un stop loss, le prix peut chuter jusqu'au prix de liquidation, entraînant votre liquidation. Avec l’effet de levier, une baisse de 10% vous fera perdre votre marge initiale.
La liquidation garantit que vous ne perdez pas plus que votre marge initiale ou le montant déposé. Cependant, en cas de volatilité du marché, il peut y avoir un dérapage des prix, entraînant un écart de prix dans le trading de crypto-monnaie. Cet écart de prix est une discontinuité visible sur le graphique des prix causée par des mouvements soudains et brusques des prix des cryptomonnaies. De tels écarts se produisent en raison de l’absence de toute activité de négociation dans une fourchette de prix particulière, en raison de facteurs tels qu’un faible volume de transactions ou une volatilité accrue du marché. Les écarts de prix peuvent entraîner des pertes supérieures à votre marge initiale, conduisant à la faillite.
Les fonds d’assurance des échanges de crypto-monnaie sont conçus pour se prémunir contre la liquidation par désendettement automatique, qui se produit lorsqu’un individu fait faillite et que le fonds d’assurance est insuffisant pour couvrir ses pertes. Malgré les efforts des courtiers pour empêcher que cela ne se produise, cela peut s'avérer difficile, en particulier sur des marchés volatils et imprévisibles, tels que ceux caractérisés par les écarts de prix évoqués précédemment. De plus, étant donné l’effet de levier élevé couramment utilisé par les traders de dérivés de cryptomonnaies, la possibilité d’une liquidation par désendettement automatique reste un risque réel.
En cas de faillite d'un trader, une liquidation par désendettement automatique se produit, ce qui amène la plateforme à vendre automatiquement les positions des traders contreparties pour compenser les pertes. Cette mesure permet de préserver les niveaux de liquidité de la plateforme en cas de volatilité extrême des marchés.
Les fonds d'assurance peuvent être financés par des frais de change et des pénalités de liquidation. Si la position d'un trader est liquidée et que le cours de clôture dépasse le prix de faillite, toute marge restante sera versée au fonds d'assurance. Cependant, si le cours de clôture est inférieur au prix de faillite, la perte du trader aura dépassé sa marge initiale, ce qui amènera le fonds d'assurance à compenser le déficit.
La taille du fonds d'assurance d'une plateforme de trading peut fluctuer en fonction de divers facteurs qui affectent les niveaux de risque de la plateforme. Par exemple, des volumes de transactions plus élevés et une plus grande volatilité du marché peuvent accroître l'exposition au risque, augmentant ainsi la taille de son fonds d'assurance pour offrir une protection plus complète à ses traders.
Alternativement, si les volumes de transactions diminuent ou si la volatilité du marché se stabilise, la plateforme peut envisager de réduire la taille de son fonds d'assurance afin d'optimiser ses ressources et ses coûts. De plus, certaines bourses peuvent modifier la taille de leur fonds d'assurance en fonction des actifs négociés ou du niveau de levier proposé.
Combien couvre un fonds d’assurance crypto ? Qui peut l’utiliser ?
De nombreuses bourses proposant des fonds d’assurance les mettent à la disposition des commerçants de détail sans limite en fonction de la taille de leur marge. Cependant, certaines bourses ont des limites spécifiques quant au montant que leurs fonds d'assurance absorberont en cas de liquidation. Par exemple, le fonds d'assurance de Delta Exchange couvre jusqu'à 5 % des pertes pour les contrats Bitcoin et Ethereum et 2 % pour les autres contrats. Si la perte dépasse les limites, une liquidation par désendettement automatique sera déclenchée.
D'un autre côté, certaines bourses, comme BitMEX, ne précisent pas le montant de la perte que leur fonds d'assurance couvrira, car il varie en fonction de facteurs, notamment la taille de l'effet de levier de la transaction, la taille de la position et les conditions du marché, entre autres.
3 échanges cryptographiques populaires offrant des fonds d'assurance cryptographique
Vous trouverez ci-dessous trois plateformes proposant des fonds d’assurance crypto pour le trading de produits dérivés.
1. Binance
Binance fait partie des principales plateformes de cryptographie avec l'un des fonds d'assurance les plus étendus au monde. Plus précisément, pour les paires de trading telles que BTCUSD, ETHUSD et BNBUSDT, le fonds d'assurance s'élève à plus de 900 millions d'USDT et de BUSD, et Binance dispose de fonds d'assurance pour plusieurs paires dans diverses catégories, toutes détenues en USDT et BUSD.
2. Bybit
Bybit est un échange cryptographique bien connu qui fournit des services de négociation de contrats à terme, de contrats à terme perpétuels et d'options. Pour protéger ses traders des soldes négatifs résultant de positions clôturées pire que le prix de la faillite, la plateforme maintient un fonds d'assurance de plus de 246 millions USDT.
3. BitMEX
BitMEX est une bourse de dérivés cryptographiques couramment utilisée qui gère un fonds d'assurance composé de plus de 84 millions USDT, 12 000 ETH et 36 000 XBT. Il est financé par des liquidations exécutées qui valent mieux que le prix d'une faillite. Le fonds est réparti dans différentes devises de marge et rééquilibré périodiquement.
Avantages et inconvénients des fonds d'assurance
Les fonds d'assurance protègent les traders contre les pertes potentielles dues aux événements de liquidation dans le cadre du trading à effet de levier. Cela atténue la probabilité qu'un commerçant subisse des soldes négatifs et renforce la confiance des commerçants dans un échange cryptographique. Le fonds aide également les bourses à maintenir la stabilité de leurs plateformes de négociation et réduit le risque de défaillance d'une plateforme en raison de pertes imprévues.
Toutefois, une forte volatilité des marchés peut déclencher une vague de liquidations, épuisant rapidement les fonds d’assurance et entraînant une pénurie de fonds pour couvrir les pertes. En outre, il existe des conditions de marché extrêmes dans lesquelles les fonds d'assurance peuvent ne pas être suffisants pour couvrir toutes les pertes, ce qui entraîne des soldes négatifs pour certains traders. Enfin, les fonds d'assurance peuvent également être financés par une partie des frais de trading facturés par la plateforme, ce qui peut augmenter les coûts de trading pour les traders.
Donner la priorité à la gestion des risques ; Ne comptez pas sur l'assurance
Il est important de noter que même si un fonds d'assurance important peut fournir une certaine protection aux traders contre les soldes négatifs, il ne constitue pas une garantie contre de telles pertes. Dans des conditions de marché extrêmes, la taille du fonds d'assurance d'une bourse peut ne pas être suffisante pour couvrir toutes les pertes subies par les traders, ce qui entraîne un déficit. En tant que tel, les traders doivent toujours faire preuve de prudence et utiliser des stratégies de gestion des risques lorsqu'ils s'engagent dans des transactions sur produits dérivés.
Certaines de ces stratégies peuvent inclure la définition d’ordres stop-loss, la diversification de leur portefeuille et l’utilisation judicieuse de l’effet de levier. Il est également conseillé de rechercher et de choisir des bourses réputées dotées de cadres de gestion des risques et de fonds d'assurance robustes.